بازگشت به بالای صفحه
FACEBOOK TWITTER RSS FEED JOIN US NEWSLETTER
print version increase font decrease font
تاریخ انتشار : يکشنبه 1 اسفند 1395      11:52

تاثیر تخریبی مطالبات معوق بر جریان نقدی

اقتصاد ایرانی: شماره تابستان ۹۵ فصلنامه روند در گزارشی با عنوان بررسی رابطه ساختار سررسید تسهیلات اعطایی و جریان های نقد با عملکرد بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه، به قلم سیدحسام وقفی و محسن حمیدیان تاکید کرده که مدیران باید دقت عمل بیشتری در اتخاذ تصمیمات مناسب جهت تعیین راهکارهای عملی پیشگیری از ایجاد و رشد مطالبات معوق و سررسید گذشته و مشکوک الوصول به عمل آورند.

به گزارش تعادل، بر اساس نتیجه آزمون فرضیه اول این پژوهش مبنی بر تاثیر بین جریان های نقد عملیاتی و سررسید تسهیلات اعطایی به وی‍ژه با تسهیلات معوق و از آنجا که جریان نقدی آزاد، بیانگر آن بخش از جریان های نقدی در اختیار واحد تجاری است که برای پرداخت بدهی، پرداخت سود سهام به سهامداران و سرمایه گذاری در پروژه های جدید مورد استفاده قرار می گیرد، با توجه به یافته های این پژوهش که موافق با مبانی نظری است، توصیه می شود، مدیران دقت عمل بیشتری در اتخاذ تصمیمات مناسب برای تعیین راهکارهای عملی پیشگیری از ایجاد و رشد مطالبات معوق و سررسید گذشته و مشکوک الوصول به عمل آورند.
با توجه به نتیجه آزمون فرضیه دوم این پژوهش، مبنی بر تاثیر به نسبت قوی معنادار و مثبت بین بازده سهام و جریان های نقد عملیاتی، اتخاذ تصمیمات مدیریتی مناسب می تواند در جذب سرمایه گذار بسیار موثر باشد.
براساس نتیجه آزمون فرضیه سوم این پژوهش نیز، مبنی بر تاثیر بین بازده سهام و سررسید تسهیلات اعطایی به ویژه تسهیلات با سررسید مشکوک الوصول که تاثیر معناداری بر یکدیگر دارند، مشخص می شود که در مرحله اول، بیشتر توجه مسوولان باید معطوف به تسهیلات مشکوک الوصول باشد و تمام تلاش خود را در جهت کاهش آنها به کار گیرند .
نتیجه این پژوهش با نتایج پژوهش های سایر کارشناسان داخلی و خارجی مطابقت داشته و تاکید دارد که با توجه به نتیجه آزمون اول این پژوهش، مبنی بر رابطه بین جریان های نقد عملیاتی و سررسید تسهیلات اعطایی به ویژه با تسهیلات معوق و از آنجا که جریان نقدی آزاد بیانگر آن بخش از جریان های نقدی در اختیار واحد تجاری است که برای پرداخت بدهی، پرداخت سود سهام به سهامداران و سرمایه گذاری در پروژه های جدید مورد استفاده قرار می گیرد، با توجه به یافته های این پژوهش که موافق با مبانی نظری است، بدین روی به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود که سررسید تسهیلات را در نظر گرفته و برای یافتن بازده مورد نظر خود، به صورت های مالی و سررسید تسهیلات بانک ها بیشتر توجه کنند. به مدیران نیز پیشنهاد می شود که در پی تغییراتی در استراتژی های خود در خصوص وصول تسهیلات باشند؛ زیرا با توجه به یافته های این مقاله جریان نقد عملیاتی رابطه غیرمستقیم و معناداری با سررسید تسهیلات دارد.
با در نظر گرفتن نتیجه آزمون فرضیه دوم این پژوهش، مبنی بر رابطه به نسبت قوی معنادار و مثبت بین بازده سهام و جریان های نقد عملیاتی به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود که در انتخاب سهام بیشتر به جریان های نقد عملیاتی دقت و اعتماد کرده و بازده مورد نظر خود را در آن بیابند.
با توجه به نتیجه آزمون فرضیه سوم این پژوهش، مبنی بر رابطه معنی داری که بین بازده سهام و سررسید تسهیلات اعطایی به ویژه تسهیلات با سررسید مشکوک الوصول وجود دارد، بنابراین به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود که بازده مورد نظر خود را می توانند با توجه به سررسید تسهیلات به ویژه تسهیلات مشکوک الوصول مشخص کنند.
به مدیران نیز پیشنهاد می شود در پی تغییراتی در استراتژی های خود درخصوص وصول تسهیلات باشند؛ زیرا با توجه به یافته های این پژوهش بازده رابطه غیرمستقیم و معناداری با سررسید تسهیلات دارد.
در این پژوهش به بررسی رابطه ساختار تسهیلات اعطایی و جریان های نقد دریافتی و عملکرد بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه پرداخته شد؛ بدین روی، پیشنهاد می شود که به بررسی رابطه ساختار تسهیلات اعطایی و جریان های نقد دریافتی و عملکرد بانک های پذیرفته شده با توجه به تمرکز مالکیت بانک در بازار سرمایه ایران، بررسی رابطه ساختار تسهیلات اعطایی و کفایت سرمایه بانک در بازار سرمایه ایران، تکرار این پژوهش در بازه زمانی پس از سال ۱۳۹۳ و مقایسه نتایج آن با یافته های این پژوهش توجه شود.
در این پژوهش، رابطه ساختار سررسید تسهیلات اعطایی، جریان های نقد دریافتی و عملکرد بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه بررسی شده است.
برای انجام پژوهش نمونه یی شامل ۱۰ بانک خصوصی از بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره ۹۳-۱۳۸۹ انتخاب شده و در این دوره ۵ ساله تسهیلات اعطایی بانک ها انواع تسهیلات و ساختار سررسید آنها، جاری، معوق، سررسید گذشته و مشکوک الوصول، جریان های نقد عملیاتی و سود و بازده دارایی مورد بررسی قرار گرفته است.
یافته های این پژوهش نشان می دهد جریان های نقد عملیاتی با تسهیلات معوق رابطه منفی و معنادار دارد؛ یعنی به موازات افزایش یا کاهش تسهیلات معوق جریان نقد عملیاتی کاهش یا افزایش می یابد و در واقع به محض اینکه مدت زیادی از تاریخ سررسید تسهیلات می گذرد، جریان نقد عملیاتی شروع به کاهش می کند.
بازده با جریان نقد عملیاتی رابطه مثبت و معنادار دارد؛ یعنی به موازات افزایش یا کاهش جریان نقد عملیاتی بازده نیز افزایش یا کاهش می یابد و با توجه به اینکه پرداخت سود سهام به منزله خروج جریان نقدی از واحد تجاری تلقی می شود، به هر میزان که نقدینگی بیشتر باشد به همان نسبت وجه بیشتری برای پرداخت سود سهام در اختیار واحد تجاری خواهد بود.
بازده فقط با تسهیلات مشکوک الوصول رابطه معنادار و منفی دارد؛ یعنی اینکه در حالت افزایش یا کاهش بینابینی از سوخت شدن یا وصول تسهیلات، بازده نیز کاهش یا افزایش می یابد. به بیان دیگر، هر چه وصول تسهیلات به سمت سوخت شدن نزدیک شده، بازده هم خودبه خود کاهش می یابد.

مدیریت ریسک بانک ها

بانک ها و موسسات مالی مانند هر بنگاه اقتصادی دیگر با ریسک مواجه هستند. ماهیت فعالیت های مالی و سر و کار داشتن آن با مفاهیمی نظیر اعتبار، سیستم های پرداخت و نرخ های مختلف، اینگونه موسسات را در برابر ریسک های ویژه یی قرار می دهد و از سوی دیگر، روند پرشتاب توسعه فعالیت های مالی، نوآوری های فنی و پیچیده تر شدن سیستم های مالی باعث شده اصول مدیریت ریسک به صورت جزو اجتناب ناپذیری از هر موسسه مالی درآید.
با توجه به اینکه بانک ها واسطه وجوه هستند، فعالیت وام دهی یکی از فعالیت های مهم بانک ها محسوب می شود. این بخش از فعالیت های بانک در معرض ریسک اعتباری قرار داشته و مستلزم بررسی وضعیت اعتباری وام گیرندگان توسط بانک هاست. برای کاهش این نوع ریسک و هزینه های ناشی از افزایش مطالبات معوق، بانک ها و موسسات اعتباری در سال ها ی اخیر با در نظر گرفتن توصیه های کمیته بال، توجه زیادی به مقوله ریسک اعتباری داشته اند. وقوع بحران های بانکی در دهه های اخیر در کشورهای صنعتی به ویژه در کشورهای در حال توسعه به دلیلی مانند فرار سپرده ها، افزایش مطالبات معوق بانک ها و رکود اقتصادی باعث اختلال در نظم بازارهای مالی شده و زمینه ورشکستگی بسیاری از بانک ها را فراهم می آورد.

تبعات عدم کفایت سرمایه

باید درجه اعتبار و قدرت بازپرداخت اصل و فرع دریافت کننده تسهیلات را تعیین کرد .

بنابراین در بررسی های به عمل آمده، علت اصلی وقوع این موضوع عدم کفایت سرمایه بانک ها شناسایی شده است ، بنابراین اهمیت مقوله ریسک و مدیریت آن بیش از پیش نمود یافته است.

ارائه تسهیلات مالی یکی از فعالیت های مهم نظام بانکی کشور تلقی می شود. برای اعطای تسهیلات یکی از جنبه های مهم در فرآیند اعطای تسهیلات از سوی بانک ها، برآورد واقع بینانه از احتمال عدم بازپرداخت تسهیلات از سوی مشتریان است تا از این طریق، اقدامات و تصمیمات لازم برای پیشگیری یا مقابله با زیان های احتمالی در نظر گرفته شود.

فعالیت بانک ها از نظر ایجاد جریان نقد و اثر این جریان های ورودی نقد بر عملکرد بانک ها و درنتیجه تغییرات قیمت سهام آنها مورد توجه قرار دارد.

دریافت اقساط در سررسید تسهیلات اعطایی موجب ورود جریان های نقد به چرخه عملیاتی می شود . این فرآیند با کوتاه کردن دوره تعویق بدهکاران موجب دسترسی سریع تر به وجوه نقد می شود، بنابراین منطقی است با عملکرد درست سیستم ارائه تسهیلات دریافت نقد با بهبود عملکرد بانک روبه رو شویم.

نظام بانکی یکی از ارکان اصلی نظام های اقتصادی است که عملکرد صحیح و اصولی آن می تواند به رشد و شکوفایی نظام اقتصادی کمک کند؛ در غیر این صورت، ضربه های سنگینی بر پیکره اقتصاد وارد خواهد کرد.

از معضل هایی که نظام بانکی کشورهای مختلف ازجمله ایران با آن روبه رو است ، افزایش مطالبات سررسید گذشته و معوق بانک ها نسبت به کل تسهیلات اعطایی در شبکه بانکی کشور بوده که بیانگر کاهش کیفیت دارایی های شبکه بانکی و به دنبال آن، بی ثباتی های مالی احتمالی در آینده است. کیفیت دارایی در بانک ها مترادف با کیفیت تسهیلات اعطایی است. در حال حاضر این تسهیلات در ۴ دسته جاری، سررسید گذشته، معوق و مشکوک الوصول طبقه بندی می شوند. هرچه حجم این مطالبات کمتر باشد، نشان دهنده توانایی بانک در حفظ منابع موجود است.


آدرس ایمیل فرستنده : آدرس ایمیل گیرنده  :

نظرات کاربران
ارسال نظر
نام کاربر
ایمیل کاربر
شرح نظر
Copyright 2014, all right reserved | Developed by aca.ir